Основные методы оценки денежного потока
Оценка движения денежных средств предприятия за отчетный период, а также планирование денежных потоков на перспективу является важнейшим дополнением анализа финансового состояния предприятия и выполняет следующие задачи:
определение объема и источников, поступивших на предприятие денежных средств;
выявление основных направлений использования денежных средств;
оценка достаточности собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
определение причин расхождения между величиной полученной прибыли и фактическим наличием денежных средств.
Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления, а также их выбытие.
Основополагающие принципы управления потоком денежных средств:
Продавать как можно больше и по разумным ценам. Цена продажи включает в себя не только реальные денежные затраты, но и амортизацию (некассовую статью), которая на деле увеличивает денежный поток.
Как можно больше ускорять оборачиваемость всех видов запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж.
Как можно быстрее собирать деньги у дебиторов, не забывая, что чрезмерное давление на всех без исключения потребителей может привести к снижению объема будущих продаж.
Постараться достичь разумных сроков выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании.
Основными методами расчета величины денежного потока являются прямой, косвенный и матричный методы.
Оценка денежного потока прямым методом
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия:
Позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств.
Дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период.
В оперативном управлении прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования прибыли и выводов относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам.
Недостатком этого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия. Кроме того, данный метод требует больших затрат времени, чем другие методы оценки денежного потока, а полученная с его использованием отчетность менее полезна.
Оценить все направления поступления (притоки) и выбытия (оттоки) денежных средств предприятия прямым методом можно с помощью таблицы 8.1.
Таблица 8.1
Отчет о движении денежных средств (прямой метод)
Наименование операции по счетам |
50 |
51 |
52 |
Проч. |
Всего | |
Остаток денежных средств на начало периода | ||||||
+ |
Поток денежных средств по основной деятельности | |||||
Поступления | ||||||
Поступления от реализации продукции, работ и услуг (62) | ||||||
Авансы, полученные от покупателей (64) | ||||||
Расчеты с подотчетными лицами (71) | ||||||
Прочие поступления (67, 68, 69, 70, 80, 81) | ||||||
Расход | ||||||
Оплата за сырье и материалы (60) | ||||||
Заработная плата рабочих и служащих (70) | ||||||
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды (67, 68) | ||||||
Прочие расходы (20, 23, 25, 26, 71, 80, 81) | ||||||
+ |
Поток денежных средств по инвестиционной деятельности | |||||
Поступления | ||||||
Реализация долгосрочных активов (08, 47, 48) | ||||||
Расход | ||||||
Долгосрочные вложения и инвестиции (04, 06, 08, 58) | ||||||
+ |
Поток денежных средств по финансовой деятельности | |||||
Поступления | ||||||
Поступление кредитов и займов (90, 92, 94, 95) | ||||||
Эмиссия акций (75) | ||||||
Расход | ||||||
Возврат кредитов и займов (90, 92, 94, 95) | ||||||
Выкуп акций (75) | ||||||
= |
Совокупный денежный поток по всем видам деятельности | |||||
Остаток денежных средств на конец периода |