Основные методы оценки денежного потока
Необходимо помнить, что совокупный денежный поток должен быть равен разности начального и конечного сальдо денежных средств за период.
Оценка денежного потока косвенным методом
Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.
Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:
позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные «места скопления» замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.
Подготовка отчета о движении денежных средств на основе косвенного метода проходит в несколько этапов:
расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств предприятия;
анализ ф. № 2 и классификация источников поступления денежных средств и направлений использования;
объединение полученных данных в отчете о движении денежных средств.
Оценить все направления денежных средств предприятия косвенным методом можно с помощью таблицы 8.2.
Таблица 8.2
Отчет о движении денежных средств (косвенный метод)
|
+ |
Основная деятельность |
Сумма | ||
|
→ |
Прибыль (за вычетом налогов) Использование прибыли (соц. сфера) |
Чистая прибыль = Прибыль отчетного года за вычетом налога на прибыль | ||
|
+ |
Амортизационные отчисления |
Амортизационные отчисления прибавляются к сумме чистой прибыли т.к. они не вызывали оттока денежных средств | ||
|
+ |
Изменение суммы текущих активов Дебиторская задолженность Запасы Прочие текущие активы |
Увеличение суммы текущих активов означает, что денежные средства уменьшаются за счет роста запасов и дебиторской задолженности | ||
|
+ |
Изменение суммы текущих обязательств (за исключением банковских кредитов) Кредиторская задолженность Прочие текущие обязательства |
Увеличение текущих обязательств вызывает увеличение денежных за счет предоставления отсрочки оплаты от кредиторов, получения авансов от покупателей | ||
|
+ |
Инвестиционная деятельность | |||
|
→ |
Изменение суммы долгосрочных активов Основные средства и нематериальные активы Незавершенные капитальные вложения Долгосрочные финансовые вложения Прочие внеоборотные активы |
Увеличение суммы долгосрочных активов означает уменьшение денежных средств за счет инвестирования в активы долгосрочного использования. Реализация долгосрочных активов увеличивает денежные средства | ||
|
+ |
Финансовая деятельность | |||
|
+ |
Изменение суммы задолженности Краткосрочных кредитов и займов Долгосрочных кредитов и займов |
Увеличение (уменьшение) задолженности указывает на увеличение (уменьшение) денежных средств за счет привлечения (погашения) кредитов | ||
|
+ |
Изменение величины собственных средств Уставного капитала Целевых поступлений |
Увеличение собственного капитала за счет размещения дополнительных акций означает увеличение денежных средств. Выкуп акций и выплата дивидендов приводят к их уменьшению | ||
|
= |
Суммарное изменение денежных средств |
Сальдо должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя отчетными периодами |