Технико-экономическая характеристика предприятия
Значение коэффициента маневренности находилось на грани норматива и снизилось на конец периода ниже норматива, что говорит о недостатке обеспечения текущих активов собственным капиталом.
Также ухудшается показатель обеспеченности собственных оборотных средств источниками финансирования.
Таким образом, по всем коэффициентам отмечается снижение показателей. К тому же, по большинству коэффициентов на конец периода значения не соответствуют нормативам. Все это говорит о нарушении финансовой устойчивости ЗАО "Август".
Следующий этап анализа - оценка ликвидности и платежеспособности ЗАО "Август". Анализ ликвидности заключается в сравнении размеров средств по активу баланса, сгруппированных по степени их ликвидности (легкореализуемости) с суммами обязательств по пассиву сгруппированных по сроку их погашения. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ³ П1
А2 ³ П2
А3 ³ П3
А4 £ П4
Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу пассивных обязательств предприятия или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.
В данном случае: на конец 2006 года:
А1 = 791,8 млн. руб. £П1 = 8008,5 млн. руб.;
А2 = 9454,3 млн. руб. ³П2 = 0 млн. руб.;
А3 = 8712,5 млн. руб. ³П3 = 8070,8 млн. руб.;
А4 = 15526,2 млн. руб. £П4 = 18405 млн. руб. .
На конец 2007 года
А1 = 574,9 млн. руб. £П1 = 15021,3 млн. руб.;
А2 = 12629,6 млн. руб. ³П2 = 0 млн. руб.;
А3 = 9661,5 млн. руб. ³П3 = 6641,5 млн. руб.;
А4 = 17318,4 млн. руб. £П4 = 18521,6 млн. руб. .
Так как первое неравенство не соответствуют системе неравенств, то баланс не является абсолютно ликвидным.
Сведенные в группы статьи баланса целесообразно оформить в виде таблицы (таблица 2.7).
Сравнение итогов первой группы статей актива и пассива показывает соотношение ближайших поступлений и платежей. Сравнение второй группы статей актива и пассива позволяет сделать вывод о предстоящем в ближайшее время улучшении или ухудшении состояния платежной дисциплины.
В целом сравнение первой и второй групп статей актива и пассива баланса позволяет определить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Анализируемое предприятие как в 2006 году, так и в 2007 году по данным первой группы статей актива и пассива баланса было неплатежеспособным. Сумма наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов в 2006 году составляла 10246,7 млн. руб., тогда как сумма срочных и краткосрочных обязательств - 8008,5 млн. руб., что на 2237,7 млн. руб. больше платежных средств. Ситуация изменилась в 2007 году. Обеспечение срочных пассивов ликвидными активами снизилась и отмечается нехватка.
Таблица 2.7
Группы статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты за 2007 год
Актив |
Сумма |
Пассив |
Сумма |
Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||
на начало года |
на конец года |
на начало года |
на конец года | ||||
на начало года |
на конец года | ||||||
А |
1 |
2 |
Б |
1 |
2 |
3 |
4 |
Наиболее ликвидные активы |
791,804 |
574,862 |
Наиболее срочные обязательства |
8008,452 |
15021,332 |
-7216,6 |
-14446,5 |
Быстро реализуемые активы |
9454,337 |
12629,56 |
Краткосрочные пассивы |
0 |
0 |
9454,3 |
12629,6 |
Медленно реализуемые активы |
8712,518 |
9661,544 |
Долгосрочные пассивы |
8070,791 |
6641,458 |
641,7 |
3020,1 |
Трудно реализуемые активы |
15526,18 |
17318,44 |
Постоянные пассивы |
18405,596 |
18521,617 |
-2879,4 |
-1203,2 |
ИТОГО |
34484,839 |
40184,41 |
ИТОГО |
34484,8 |
40184,4 |